人工智能产业链的几个方向，主要包括算力服务器，GPU芯片，光模块，存储，中文数据，大模型算法，以及下游的游戏和传媒。

从市场的走势来看，光模块CPO作为算力的第一批卖铲人，可谓是牛股辈出，龙头剑桥科技涨幅惊人，其他的比如中际旭创，新易盛，天孚通信等也都不错。

光模块CPO之所以能穿越每次的调整，主要是因为作为算力的上游，带来的是增量，竞争格局方面，也就这么几家，在人工智能的浪潮中，是最先开始释放业绩的。

【资料图】

人工智能的液冷方向，我觉得逻辑和光模块差不多，同样是作为算力的上游卖铲人，市场竞争格局良好，是未来的技术替代方向。

首先再说下液冷方向

关注时间久的朋友，可能从之前的文章中看到过关于液冷的介绍，这里在简单的说一下。

液冷的逻辑

在人工智能的浪潮下，对算力服务器的需求呈现爆发式的增长，而且数字经济时代，之前我们也正在了东数西算的工程，这些服务器都需要放在数据中心机房的。这些服务器在运行的过程中，会散发出大量的热量，为了保证系统稳定运行，机房降温也就很有必要了，以前都是采用风冷的方式进行降温，但是风冷有一些弊端，液冷作为一种新技术，也就慢慢的浮出了水面。

液冷技术是指通过液体直接冷却设备，液体将设备发热元件产生的热量直接带走，实现服务器等设备的自然散热， 相对于传统的制冷系统而言，更加高效节能。

目前液冷技术可分为冷板式、喷淋式、浸没式液冷。

简单一点说，目前机房散热主要是风冷，但是在双碳背景下，风冷能搞其实达不到理想要求，从性能上开始，风冷也不能很好的满足人工智能这样的高算力服务器，虽然液冷的价格真正比风冷贵很多，但是液冷占数据中心的成本并不高。

所以液冷对风冷，不是简单地增加，而是直接的替换，是从0到1，未来的市场空间是非常有想象力的。

高澜股份

高澜股份也在前面的文章中说过，是比较正宗的液冷概念公司。

高澜股份的主业可以说就是做冷却的，是国内纯水冷却设备龙头，是国内为数不多的可以提供跨领域纯水冷却解决方案的公司。

对于服务器液冷业务，公司的沉浸式，喷淋式，冷板式都有技术储备和解决方案。

特别是沉浸式液冷，传热效率高，PUE值低，高效节能，比较适合AI服务器散热。

虽然沉浸式液冷产品不是高澜股份独有，但是高澜已经取得了6项服务器液冷的相关专利，对比其他公司，还是很有优势的。

上一波人工智能的调整中，作为算力卖铲人的光模块是穿越牛熊，强者恒强。

在这一波调整中，大家看好同样作为算力卖铲人呢液冷方向会穿越吗？

对于高澜股份，也将会继续关注。